المخاطر والعائد

في هذه الدورة ستتعلّم كيفية تقدير العائد المتوقع لكلٍ من حقوق الملكية (الأسهم) والديون. كما ستتعلّم تقدير المتوسط المرجّح لتكلفة رأس المال (WACC)، وهو تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال التي ينبغي استخدامها عند خصم التدفقات النقدية الحرة لتحديد قيمة الشركة. وخلال ذلك ستتعرّف إلى كيفية تقدير مخاطر الأصول المالية، وكيفية استخدام هذا القياس للمخاطر في حساب العوائد المتوقعة. وستتعلّم أيضاً كيف يؤثر هيكل رأس مال الشركة (مزيج التمويل بين الدين وحقوق الملكية) في درجة مخاطرة كلٍ من حقوق الملكية والديون، وكيف يمكن أن تتغير هذه المخاطر عندما تتغير سياسة التمويل أو مستويات الرفع المالي. وطوال الدورة ستطبّق المفاهيم عملياً عبر أنشطة تطبيقية لبناء نماذج على برنامج Excel تساعدك على تقييم الشركات، من خلال ربط تقديرات المخاطر بالعوائد المتوقعة، ثم استخدام WACC كمدخل أساسي في نماذج خصم التدفقات النقدية الحرة للوصول إلى قيمة الشركة بصورة منهجية.

• كيفية قياس المخاطر
• تقدير العائد المتوقع للأصل بناءً على مستوى مخاطره
• تعديل مخاطر حقوق الملكية والديون عند تغيّر هيكل رأس مال الشركة
• حساب المتوسط المرجّح لتكلفة رأس المال (مدخل أساسي لتقييم الشركة)

• الإلمام بالمفاهيم الأساسية في المحاسبة
• امتلاك مهارات أساسية في Microsoft Excel (أو ما يعادله)
• إكمال دورة مقدمة في التمويل المؤسسي
• إكمال دورة منهج التدفقات النقدية الحرة لتقييم الشركات