مخاطر تمويل المشاريع: دراسات حالة وتحليل

في هذه الدورة، سنستعرض صفقة حقيقية عمل عليها المدرّس جيف خلال مسيرته المهنية، بهدف فهم طبيعة المخاطر التي قد تواجه صفقات تمويل المشاريع في البيئات الدولية. سنحلّل عناصر الصفقة وخلفياتها، ونربطها بمفاهيم تمويل المشاريع الدولي عند التعامل مع بنوك متعددة الأطراف (Multilateral Banks) وبنوك ثنائية (Bilateral Banks) ضمن سياق دولي يتسم بدرجات مرتفعة من المخاطر السياسية و/أو مخاطر تقلبات العملة. سنناقش كيف تؤثر هذه المخاطر على هيكلة التمويل، وشروط المقرضين، ونقاط اتخاذ القرار عبر الجدول الزمني للمشروع، مع التركيز على كيفية قراءة وفهم بنود ورقة الشروط (Term Sheet) الخاصة بالمقرضين، وما الذي يعنيه كل بند من حيث المصدر والغرض والتأثير على قابلية التمويل. كما سنستعرض كيف يمكن لعوامل السوق الخارجية—مثل تغيرات أسعار الفائدة، وتقلبات أسعار الصرف، وتبدّل شهية المستثمرين، أو التحولات التنظيمية—أن تغيّر فرص نجاح مرحلة ترتيب التمويل وإغلاقه المالي. تأتي هذه الدورة ضمن برنامج الشهادة المهنية الشهير «تمويل المشاريع والشراكة بين القطاعين العام والخاص» المقدم من معهد نيويورك للتمويل (New York Institute of Finance)، وهي مناسبة لمن يرغب في بناء قدرة عملية على تمييز المخاطر الرئيسية في صفقات تمويل المشاريع، وفهم مراحل مشروع افتراضي من نوع جرينفيلد (Greenfield) منذ الفكرة وحتى الإكمال المالي، وتحديد نقاط القرار الحاسمة في كل مرحلة.

• التعرّف على أبرز المخاطر السياسية ومخاطر العملة في تمويل المشاريع
• تحديد كل خطوة في مشروع افتراضي من نوع جرينفيلد من مرحلة الفكرة حتى الإكمال المالي
• تمييز نقاط اتخاذ القرار الرئيسية في كل مرحلة ضمن الجدول الزمني للمشروع
• فهم مصدر كل بند والغرض منه ضمن ورقة الشروط الخاصة بالمقرض
• التعرّف على أثر عوامل السوق الخارجية على نجاح مرحلة تمويل المشروع

• معرفة بالتمويل المؤسسي
• إلمام بأساسيات تحليل الائتمان