مشتقات أسواق الفوركس ومقايضات العملات ومشتقات الائتمان

تقدّم هذه الدورة مدخلاً عملياً ومنظماً إلى مقايضات العجز الائتماني (CDS) ودورها المحوري في أسواق التمويل الحديثة، مع التركيز على العوامل الأساسية التي تُستخدم في تسعير منتجات الائتمان وتداولها. ستتعرّف على المفاهيم الجوهرية المرتبطة بمخاطر الائتمان مثل الإفلاس وإعادة الهيكلة، وكيف تنعكس هذه الأحداث على عقود CDS. كما تغطي الدورة عناصر التسعير الرئيسية بما في ذلك معدل الخطر (Hazard Rate)، واحتمال البقاء (Survival Probability)، وفارق الائتمان (Credit Spread)، وغيرها من المدخلات التي يعتمد عليها المتداولون والمحللون لتقييم عقود الحماية الائتمانية. إضافةً إلى ذلك، سنعرض بعض الصيغ الرياضية الأساسية المستخدمة في نمذجة وتسعير CDS، مع توضيح كيفية توظيف هذه الصيغ في تطبيقات التداول واتخاذ القرار. وبما أن سوق CDS شهد نمواً كبيراً خلال السنوات الماضية، فقد ظهرت منتجات جديدة ومؤشرات متعددة لتلبية احتياجات المستثمرين وإدارة المخاطر. ستناقش الدورة عدداً من هذه المنتجات والمؤشرات، بما في ذلك مؤشر مقايضات العجز الائتماني (CDX) ومؤشرات أخرى، بهدف منحك نظرة شاملة على هذا السوق المثير والمعقّد نسبياً في الوقت الحالي. وفي ختام الدورة، سنقدّم لمحة موجزة عن مقايضات الأصول (Asset Swaps) وبنيتها الأساسية، مع مناقشة أمثلة تطبيقية لاستخداماتها وكيف يمكن توظيفها ضمن استراتيجيات الاستثمار والتحوط وهيكلة الصفقات.

• شرح مقايضات العجز الائتماني (CDS) وأهميتها في التمويل.
• وصف عقود CDS ومعلماتها الأساسية وطرق تقييمها.
• فهم كيفية تطبيق CDS في الاستثمار والتحوط وهيكلة المنتجات.
• فهم CDS ومؤشر مقايضات العجز الائتماني (CDX) ومؤشرات أخرى متنوعة أُنشئت لتلبية الاحتياجات المالية.

• مهارات متوسطة في Microsoft Excel (استخدام Solver وغيرها).
• أساسيات في الاحتمالات.
• أساسيات في التفاضل والتكامل.
• بعض المعرفة بأسواق الأسهم.
• معرفة بأساسيات الدخل الثابت.