نمذجة التدفق النقدي الحر في صفقات الاندماج والاستحواذ

تُعدّ خدمات الاستشارات إحدى الوظائف الأساسية لمكتب الاندماج والاستحواذ (M&A) لدى شركات الوساطة وتداول الأوراق المالية (Broker-Dealer)، حيث يقدّم الفريق المشورة للعملاء أثناء سعيهم للنمو عبر صفقات الاندماج والاستحواذ. في هذه الدورة ستتعلّم استخدام مؤشر «التدفق النقدي الحر» (Free Cash Flow) كأداة عملية لتقييم فرص الاستحواذ. ستتعرّف على المكوّنات الرئيسية للتدفق النقدي الحر وكيفية استخلاصه من البيانات المحاسبية، ولماذا يُعدّ مقياساً أكثر ملاءمة في كثير من الحالات من صافي الدخل عند تقييم القدرة الحقيقية للشركة على توليد النقد. كما ستتعلّم العلاقة بين التدفق النقدي الحر والقيمة السوقية، وكيف يمكن ربط توليد النقد بقيمة الشركة في السوق، بما يدعم اتخاذ قرارات استثمارية واستحواذية أكثر دقة. إضافةً إلى ذلك، تغطي الدورة عملية «الميزانية الرأسمالية» (Capital Budgeting) وكيفية استخدام التدفق النقدي الحر في تقييم المشروعات والفرص، مع تقديم إرشادات وخطوات منهجية ينبغي اتباعها عند اتخاذ قرارات الاستثمار الرأسمالي. وتتضمن الدورة أيضاً فهم العوامل المحركة للتدفق النقدي الحر، وخطوات حساب تكلفة رأس المال (Cost of Capital) اللازمة لخصم التدفقات النقدية وتقييم الجدوى. هذه الدورة جزء من برنامج الشهادة المهنية الشهير في الاندماجات والاستحواذات (Mergers & Acquisitions Professional Certificate) المقدم من معهد نيويورك للتمويل (New York Institute of Finance).

• تحديد التدفق النقدي الحر انطلاقاً من البيانات المحاسبية
• فهم كيفية مقارنة التدفق النقدي الحر بصافي الدخل
• التعرّف على العوامل المحركة للتدفق النقدي الحر
• تحديد خطوات حساب تكلفة رأس المال
• تحديد خطوات استخدام التدفق النقدي الحر لاتخاذ قرارات الميزانية الرأسمالية
• فهم العلاقة بين التدفق النقدي الحر والقيمة الاقتصادية المضافة (EVA)